Украинская экономика в зеркале немецкого капитала

Привлекательность Украины для многих иностранных инвесторов была и остается довольно высокой. Но по ряду обстоятельств бизнес-климат пока что не способствует притоку и росту инвестиций.

Ключевыми инвесторами Украины являются Нидерланды, Германия, Россия, Австрия, Великобритания, Британские Виргинские Острова, Франция, Швейцария и Италия. Всего в Украину инвестируют более 120 стран, хотя эти суммы сравнительно незначительные (Табл. 1, 2).

Таблица 1. ПИИ в Украину 2002–2018 гг. ($ млн)*

* С 2014 года — без учета оккупированных территорий (Крыма и части Донбасса)

Таблица 2. . ПИИ в Украину в 2018 г. ($ млн)*

* С 2014 года — без учета оккупированных территорий (Крыма и части Донбасса)

Напомним, что прямые иностранные инвестиции (англ. Foreign direct investment, FDI) — это долгосрочные вложения материальных средств компаниями-нерезидентами в экономику страны, которые идут рука об руку с новыми технологиями и передовым опытом управления.

В структуре торговли Украины с Евросоюзом на Германию приходится почти 20% (Диаг. 1). Сокращение инвестиций в Украину в 2,5 раза (по сравнению с максимумом 2011-го) произошло в 2015–2016 годы. Но от 2017-го кривая роста пошла вверх, прибавляя около 200 млн в год.

Диагр. 1. Иностранные инвестиции в Украину ($ млрд)

Причиной сравнительно низких инвестиционных показателей есть три фактора. Во-первых, исторически так сложилось, что между Украиной и Германией не было слишком активного товарооборота. Во-вторых, из-за военного конфликта на востоке Украины немецкий бизнес очень осторожно относится к возможности инвестирования. В-третьих, государственные структуры, отвечающие за формирование инвестиционной политики, пока не вполне осознают необходимость европейского выбора развития. То есть, с одной стороны, вроде бы и декларируется европейский вектор сотрудничества, однако, с другой стороны, решительных шагов для этого не делается.

Также одним из важных факторов, которые негативно влияют на инвестиционный сектор, является высокий уровень коррупции. Поэтому среди стран-инвесторов в Украине первое место занимает Кипр — это украинские деньги в оффшорных зонах (более 25% в структуре иностранных инвестиций). Вот как это прокомментировал эксперт немецкой группы советников при правительстве Украины Дэвид Заха: «У нас достаточно данных для утверждения, что определенное количество этих инвестиций является так называемыми круговыми инвестициями, то есть украинские деньги, которые зашли в Украину через финансовые центры».

ПРИСУТСТВИЕ НЕМЕЦКОГО БИЗНЕСА В УКРАИНЕ

Сейчас в Украине работает более 2500 немецких компаний и их представительств. Зарегистрировано более 4000 компаний с немецкими инвестициями.

Радует, что среди предприятий ФРГ, работающих в Украине, такие всемирно известные компании как Bayer (химическая промышленность), BMW Group, Volkswagen (потребительские товары длительного пользования), Siemens Group (электротехника и электроника), Metro A.G. (торговля).

Свою заинтересованность работать в Украине Германия продемонстрировала открытием в 2016 году Немецко-украинской промышленно-торговой палаты, которая представляет интересы бизнеса и способствует привлечению инвестиций. Это важный шаг в активизации экономического сотрудничества между странами.

ТОРГОВЫЙ БАЛАНС

Работать с такой страной, как Германия, в которой профицит бюджета больше, чем государственный бюджет Украины, — это очень перспективно. Однако торговый баланс двух стран, в значительной степени из-за войны с Россией, пока что дефицитный. Если взять самую высокую точку немецкого импорта в Украину (2011-й — $6,4 млрд), то пройдя минимум 2015-го ($3,6 млрд) в 2017 году он составлял уже $5,4 млрд (Диагр. 2).

Диагр. 2. Товарооборот между Украиной и Германией ($ млрд)

В ноябре 2018 года премьер-министр Украины Владимир Гройсман на встрече с немецкими предпринимателями заявил, что сейчас поставлена цель увеличить годовой товарооборот между Украиной и Германией к €10 млрд, и потенциал для этого у Украины, несомненно, есть.

Украинский экспорт в Германию колеблется в пределах $1 млрд и в последние годы показывает рост. В структуре экспорта наиболее значительными являются поставки электротехники и котлов, растительных семян, руды, одежды, древесины (Диагр. 3).

Диагр. 3. Основные экспортно-импортные операции Украины и Германии ($ млн)

В приоритете импорта из Германии — электротехника, топливо, фармацевтика, химия, транспорт и запчасти. В сфере услуг показатели не такие высокие — их экспортно-импортный потенциал колеблется в пределах $500 млн.

ФИНАНСОВЫЙ ШТРИХ О ГЕРМАНИИ

ВВП Германии в 2017 году составил $3,4 трлн. В стране возник профицит госбюджета, федеральных земель, муниципальные профициты, а также в кассах социального страхования, который приближается к $40 млрд.

Германия — экспортно-ориентированная страна (продает за границу товаров почти на $1,5 трлн, занимает третье место в мире). Основные рынки ее сбыта размещены в США, Франции и Китае, куда поступает товаров на сумму около $300 млрд.

Что касается перспектив деятельности немецких компаний в Украине, то согласно данным Немецко-украинской промышленно-торговой палаты в 2017 году, 68% немецких компаний планируют продолжать инвестировать в Украину, а 78% видят предпосылки для роста экономики. По сравнению с 2015-м, 42% компаний сохранили уровень инвестиций, а 15% их увеличили.

По опросам в 2016 году, 94% не выводили инвестиции из Украины, хотя в 2014-м 28% немецких предприятий прекратили деятельность в нашей стране. Уже в 2016 году 33% компаний увеличили количество своих сотрудников, а в 2017-м это сделала каждая вторая компания.

Вот что по поводу перспектив немецких инвестиций в Украину сказал в конце 2018-го премьер-министр В. Гройсман во время своего визита в Германию: «То, что мы услышали сегодня на самом высоком бизнес-уровне Германии, инвестиции будут в автомобилестроение, в промышленность, АПК. Более того: есть уже мысли о создании целостного автомобилестроения внутри страны. Мы понимаем, что в будущем надо выстраивать качественный бизнес-климат для того, чтобы инвестиций было больше».

НОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ — НОВЫЕ ВЫЗОВЫ

Сегодня Германия, как и ЕС в целом, еще не видит в Украине равноценного партнера. Наша страна для европейских стран — это пока что рынок сбыта, дешевая и одновременно квалифицированная рабочая сила, сырьевые ресурсы. Без масштабных экономических реформ в Украине такое положение вещей может сохраниться на десятилетия.

На межгосударственном уровне каждая страна действует прежде всего в собственных интересах. Не является исключением и Германия по отношению к партнерам, в том числе и к Украине.

В связи с этим значительным испытанием для украинской экономики может стать миграционная политика ФРГ. Для обеспечения ресурсами своей экономики с 1 января 2020 года Германия планирует упростить визовый режим для трудовых мигрантов. Будет выделено почти 2 млн рабочих вакансий с минимальной ежемесячной зарплатой €2000. Для сравнения: Польша, предложив иностранным рабочим среднюю зарплату $500, смогла привлечь из Украины около 2 млн человек. В случае с ФРГ, когда на законных основаниях можно будет зарабатывать в четыре раза больше, чем в Польше, и в десять раз больше, чем в Украине, следует ожидать значительного оттока из страны трудоспособного населения. По мнению экспертов, половина из предоставленных немецких вакансий будет занята рабочими из Украины.

Не менее важное испытание — это возможные последствия и противоречивые перспективы в случае снятия моратория на продажу сельскохозяйственной земли в Украине.

Выше мы приводили количество работающих предприятий из ФРГ в нашей стране и которые имеют свой капитал. Их прямые инвестиции в Украину составляют не более 1% от общей суммы, которую бизнес ФРГ инвестирует за границу. Можно предположить, что сравнительно много компаний и мало инвестиций — это своего рода изучение особенностей украинской экономики, «приспособление» к ней в ожидании больших перемен в каком-то глобальном хозяйственном секторе. И это изменение — снятие моратория на продажу земли (пока что продлен до 2020-го), который уже многие годы дебатируется в высших эшелонах власти. Если соответствующий закон в Украине будет принят, то естественно, что немецкие инвестиции будут направлены в этот сектор.

Для сравнения: средняя стоимость 1 га сельскохозяйственной земли в Германии — около €20 тыс. Для Украины прогнозируют цену €5-10 тыс. При этом в стране под посевы используется более 32 млн га. Таким образом, если бы земля продавалась сегодня, то ее стоимость составила бы от €150 до €300 млрд.

Бюджет ФРГ составляет почти 3,5 трлн, а прямые инвестиции за границу превышают $100 млрд ежегодно, поэтому, как видим, эта страна способна вложить достаточно солидный капитал в аграрный сектор Украины.

Конечно, отмена моратория на продажу земли в Украине привлечет инвестиции также из США (более $300 млрд прямых инвестиций ежегодно), ряда арабских стран, Китая, Великобритании и др.

Но даже если Германия приобретет хотя бы десятую часть сельскохозяйственных земельных фондов, открытых для продажи, то для Украины это может стать серьезным испытанием. И связано это в первую очередь с различным исторически и экономически сложившимся социальным устройством в странах.

В отличие от Украины, в Германии благодаря эффективным технологиям и рациональному использованию ресурсов в сельском хозяйстве привлечено всего лишь 1,5% трудового населения. При этом оно на 90% обеспечивает страну продуктами. В Украине же 17% трудится в сельском хозяйстве (а это более 16 млн человек), таким образом, в сельской местности проживает треть населения.

Конечно же, немецкий агроинвестор начнет свою деятельность в Украине с интенсивного внедрения передовых технологий, традиций и способов производства. С одной стороны, благодаря рациональности и эффективности это даст положительный экономический эффект (также солидные налоговые отчисления в госказну), однако с другой стороны, приведет к масштабной безработице.

В этой непростой ситуации очень многое зависит от взвешенного и мудрого решения украинской власти. Конечно же, прогресс в агросекторе нужен, но эволюционный. Революция в сельском хозяйстве сегодня приведет только к запустению села и, в результате, к резкому повышению социальной напряженности в стране.

РЕЗЮМЕ

Основным сдерживающим фактором для масштабных инвестиций из ФРГ является социально-политическая нестабильность в Украине (военный конфликт с РФ на Донбассе, аннексия Крыма, эскалация напряжения в Азовском море), а также высокий уровень коррупции. К тому же, Украина пока что не имеет конкурентных технологий и производственных мощностей, которые могли бы особенно заинтересовать немецкого бизнесмена. Но снятие моратория на землю сельскохозяйственного назначения сможет привлечь большой немецкий капитал. Оценив потенциальную прибыль от приобретения украинских черноземов, инвестор может пойти на риски даже в нынешних условиях.

Конечно, привлекать немецкий капитал в сельское хозяйство Украины надо, но только на взаимовыгодных условиях, только поэтапно реформируя агросектор, только с учетом интересов сельского жителя страны.