Банковский сектор Интервью Топ интервью

Политическая нестабильность является решающим моментом, ведь инвесторам нужна стабильность и предсказуемая политическая среда в стране

Бернд Вурт, председатель Правления «Дойче Банк Украина», рассказал о влиянии политических и социальных факторов на банковскую и финансовую сферу страны, о необходимости масштабного внедрения цифровых технологий; а также поделился мыслями об особенностях инвестиционной политики в Украине, о вызовах и угрозах, стоящих перед ней, и что нужно сделать для их решения.

: Как Вы оцениваете перспективы развития финансовых услуг в Украине в 2019–2020 годах? Какие направления будете развивать наиболее интенсивно?

Б. Вурт: Финансовая отрасль делится на два сектора: банки и их безопасность и страховые компании. Давайте сосредоточимся на банковской сфере, поскольку страховой рынок в Украине несколько сложнее по сравнению с другими рынками. Банковский сектор, сформированный Национальным банком Украины, прошел мучительный период при реализации программы стабилизации финансового рынка страны, через очищение банковской системы, установку более эффективных нормативных рамок, ее приближение к международным стандартам и создание целенаправленной, профессиональной и опытной команды в Национальном банке. Многое зависит от политики. В 2019 году самым большим вызовом для банков является активизация рынка займов для малых и средних предприятий на внутреннем рынке. Это будет происходить сквозь призму выборов, потому что мы не можем точно оценить, что нас ждет во второй половине года — уже с новым парламентом и абсолютно новым правительством. Таким образом, темп развития событий замедлится.

Возвращаясь к вопросу, скажу, что чудес не случится, было бы несправедливо предвидеть розовое будущее. Но у нас есть все компоненты для запуска динамики процветающей и стабильной финансовой системы.

Сравнивая украинский рынок со «старой экономикой», мое мнение будет вполне понятным. Украина значительно опережает применение электронных банковских услуг и ИТ-систем в банковской сфере. Среди установленных стандартов на украинском рынке уже есть: осуществление платежей в режиме реального времени, проведение транзакций в течение одного рабочего дня для электронного банкинга как для корпоративного, так и розничного бизнеса, банкоматы с системой распознавания лица.

В сочетании с имеющейся рабочей силой в Украине идеальной возможностью построить новый уровень экономики есть привлечение украинских ресурсов вместе с международными корпорациями и / или финансовыми учреждениями для создания центров совместного обслуживания или центров компетенции для предоставления финансовых услуг.

Безналичные / мгновенные платежи, а также технологии электронных кошельков, которые постепенно развиваются в глобальном масштабе (кроме Китая, где наблюдается их бурный рост), уже успешно внедрены в Украине.

Это лишь несколько примеров ведущей роли Украины в Европе как страны, способной развиваться и быть образцом для других рынков путем передачи опыта и знаний.

: Какие риски в финансовой сфере Украины Вы считаете самыми большими на ближайшие 2-3 года?

Б. Вурт: На международном финансовом рынке долгосрочный период начинается с 4-х лет. Средний срок составляет от 1 до 4-х лет, кратковременный — до одного года. В Украине длительным сроком уже считается 6 месяцев. Итак, 2-3-летний горизонт является лишь предположением. Всё, что я говорю, может быть ошибочным. Посмотрите: за последние 4-5 лет произошло много непредсказуемых событий, которых мы не могли предвидеть. Я бы не решался делать какие-либо прогнозы.

Что касается рисков, есть немало вызовов, которые необходимо контролировать или решать в ходе дальнейшего развития. Одной из самых острых тем является интеграция теневой экономики в официальный экономический круг. Теневая экономическая активность существенно влияет на отраслевую структуру экономики страны и экономический рост.

Ее негативное влияние на украинскую экономику очевидно. Конфликт с денежно-кредитной системой страны, неучтённые для государственной статистики денежные потоки, невозможность контролировать их, долговой капитал, создающий параллельный, неконтролируемый финансовый рынок без налогов и сборов, которые должны быть оплачены в государственный бюджет. Искажение структуры денежной системы приводит к увеличению инвестиционных рисков и неконтролируемой инфляции, а также негативно влияет на обменный курс национальной валюты по отношению к твердым валютам.

Несмотря на первые правильные шаги по защите законных прав кредиторов при внедрении кредитного реестра и ужесточению законов по защите кредиторов, существует риск потерять динамику в создании дальнейшей правовой среды для безопасности международных инвесторов и местных банков. Это важный момент, на который особое внимание обращают международные инвесторы, и решение этой проблемы может стать стимулом для увеличения прямых иностранных инвестиций, особенно в случае сохранения темпов динамики.

После пяти очень успешных лет очистки рынка, создания независимой структуры захода национальной валюты, укрепления валютных резервов, установления монетарной стабильности, достижения контроля над инфляцией Украины и формирования устойчивой финансовой среды, Национальному банку необходимо и дальше иметь свободу в своей деятельности, чтобы продолжать стратегию сильного защитника экономики. В конце концов — вывести украинский рынок на свободный финансовый рынок и, соответственно, создать свободную рыночную экономику. Идеи об ограничении полномочий, получении контроля над процентными и валютными ставками или ограничение свободы управления должной монетарной стабильностью являются довольно контрпродуктивными для прочного экономического роста и позитивного будущего украинской экономики, а в результате — для благосостояния украинского общества.

Оценивая различные рынки, мы видим продолжительное господство суверенных структур на корпоративном и банковском рынках, создание смещенной картины конкуренции, риск замедления внедрения либерализованных рынков и поддержки свободы ведения бизнеса, популистские меры по неконтролируемым социальным расходам, эрозию жесткого монетарного контроля инфляции, интеграцию всех финансовых отраслей под наблюдением Национального банка, включая страховые компании. Есть гораздо больше существенных рисков в будущем, которыми нельзя пренебрегать. Украина получила динамичное развитие в последние годы, поэтому поддержка «старой экономики» или даже ее возвращение просто не должно стоять на повестке дня.

: В прошлом году Вы прекратили обслуживание счетов Loro около 60 мелких украинских банков, открытых через крупные финансовые учреждения. С какими высокими рисками столкнулся Ваш банк, чтобы принять эти меры?

Б. Вурт: Здесь мы должны различать Deutsche Bank Ukraine (DBU) и Deutsche Bank AG. Как локальный банк и дочернее предприятие глобальной организации, Deutsche Bank Ukraine (DBU) также испытал влияние этого решения, поскольку Deutsche Bank AG на тот момент придерживался обновленных стандартов и принципов глобальных регуляторов в пределах нормативных рамок и рекомендаций по управлению рисками, связанными с финансовыми преступлениями. И среди этих принципов, в частности, соблюдение политик: «Знай своего клиента»; борьба с отмыванием средств; борьба с финансированием терроризма.

Финансовые компании были вынуждены адаптироваться к существующей рыночной среде, учитывая описанные риски, применяя нормативные стандарты и собственную стратегию управления рисками. В соответствии с обновленными стандартами мировой финансовой индустрии в борьбе за прозрачность (Рекомендации FATF, Принципы Вольфсберг, глобальное обновление местных регуляторных требований), шаг к дальнейшему укреплению принципов борьбы с отмыванием средств был актуальным. Учитывая это, Deutsche Bank AG шел путем мировой финансовой индустрии в борьбе с потоками корреспондентских банковских операций, известных также как «гнездование», с целью стимулирования инициативы в увеличении прозрачности глобальных платежных потоков.

Защищая нашу позицию, даже заместитель председателя Национального банка Украины Екатерина Рожкова призвала банки работать над созданием эффективного корпоративного управления, что позволит им проходить контроль по соблюдению требований и участвовать как надежный партнер на финансовом рынке на глобальном уровне.

: Какие риски глобальной экономики Вы считаете самыми высокими в течение следующих нескольких лет и какие меры должны принять компании в Украине для их минимизации?

Б. Вурт: Принимая во внимание текущие глобальные тенденции и внутренние связи, трудно указать на самые влиятельные или важные факторы экономических рисков Украины. Слишком много «если, то…».

Мы имеем политические и экономические риски. Мы имеем местные и международные препятствия. Посмотрите в новостях, что происходит сегодня с США, Китаем и многими другими странами. Нет стабильности ни в политике, ни в экономических делах. Растет национализм и недовольство сообществ сложившимися правительствами, растет влияние популистов, происходят тектонические сдвиги в политической ориентации стран, появляются непредсказуемые лидеры с национальной идеологией, происходят глобальные торговые войны, Brexit, замедляются глобальные и региональные экономические изменения, возрастает риск геополитических зон конфликта, изменяется климат … Это очень много изменений.

К сожалению, нет ни одного стандартного рецепта для того, чтобы смягчить все риски или решить существенные политические или экономические вопросы. Банковской индустрии и финансовым рынкам нужно оставаться на вершине. Прозрачная и чистая информация в режиме реального времени является ключевым для реагирования на изменения условий с целью уменьшения рисков и защиты экономики, особенно через участников рынка.

: Учитывая риски, возможно, у Вас есть цели и планы на следующие три года или, по крайней мере, на год?

Б. Вурт: За исключением финансовых кредитных рисков, мы имеем рыночные, политические, экономические и трансфертные риски. Это в основном смесь всего, мной только что упомянутого. Это бесконечный перечень вопросов, которые вы должны решить и двигаться вперед. Что произойдет с торговой войной Китая и США, кто будет будущими поставщиками для некоторых стран? Знаете ли вы ответ? Какой будет следующая идея, когда господин Трамп решит бороться с некоторыми другими промышленниками, промышленно развитыми странами или просто в некоторых отраслях? Мы не знаем, сталкиваются ли европейские производители с дополнительными недостатками глобальной экономики. Раскрутка маховика происходит так быстро, что действительно нельзя предсказать, что произойдет в ближайшие несколько лет.

: Возможно, у Вас есть собственная рекомендация другим компаниям по поводу того, как минимизировать все риски.

Б. Вурт: Будьте в курсе новостей и актуальной информации. Делайте собственные выводы на ежедневной основе, сравнивайте их со своей стратегией, посмотрите, что нужно согласовать. Это единственная вещь, которую мы можем сделать. Как банк с глобальным присутствием, у нас есть исследовательская группа, которая анализирует различные рынки и разработки, но, честное говоря, они не ясновидящие.

: Какие крупнейшие инвестиционные риски в Украине сегодня?

Б. Вурт: По данным МВФ, необходимо решить три основные проблемы с целью ограничения рисков для инвесторов и поддержки украинской экономики:

• Земельная реформа.

• Реформа судебной системы.

• Борьба с коррупцией.

По моему мнению, в Украине всё еще существует тесная связь между экономикой и политикой. Будущие президентские и парламентские выборы приостановят много инвестиций. Непонятно, кто достигнет успеха на посту президента в этом году. Потенциальные инвесторы ожидают лучшее понимание ситуации к середине года. Политическая нестабильность является решающим фактором, ведь инвесторам нужна стабильность и предсказуемая политическая среда.

Замороженный конфликт в восточной части страны является постоянным источником неопределенности, и вероятно, приводит к сохранению статус-кво, поскольку последствия военного конфликта очевидны для обеих сторон.

Сейчас в Украине есть проблема «утечки мозгов», когда молодежь и люди среднего возраста покидают страну, вопреки тому, что инвесторы ищут квалифицированных работников. Вы имеете хорошее образование в Украине, являющееся фундаментальным для дальнейшего развития. К сожалению, молодые люди покидают страну из-за отсутствия перспектив, многие устали от политики в стране.

Правовая система в Украине базируется на гражданской системе кодифицированных законов, принятых Верховной Радой. Они не зависят от исполнительной власти, однако распространённое видение и мучительный опыт всё еще свидетельствуют о проблемах украинской судебной системы с ее общей недееспособностью и наличием прокурорского воздействия на судей.

Государственные антикоррупционные органы открывают дело за делом на растрату государственной собственности, конституционный суд нивелирует закон об ответственности за незаконное обогащение чиновников и преследует членов парламента, член правительства участвует в коррупционной деятельности, имея дело с запасными частями для военных товаров. Коррупция является проблемой, которую необходимо срочно решить.

Последняя проблема касается серой экономики, не позволяющей получать финансовую помощь для развития страны. Люди несколько ревностно относятся к немецкой системе с точки зрения здравоохранения, социальной помощи, инфраструктуры и тому подобное. Однако почему у нас работают эти механизмы? Немцы должны платить налоги: если, например, мы платим здесь примерно 25%, то в Германии платят почти 50%.

: У нас есть другие отчисления — из заработной платы.

Б. Вурт: Конечно, но у нас тоже. Социальный взнос, как, например, Государственный пенсионный фонд, Фонд безработных и тому подобные. Значительная часть зарплаты просто исчезает.

: Несмотря на все эти слабые стороны, должны ли международные инвесторы приезжать в Украину и инвестировать в наши компании?

Б. Вурт: Я убежден, что Украина — это огромная возможность для международных инвесторов: благодаря людям, ресурсам, расположению. За 24 часа вы можете доехать до любой точки Западной Европы грузовиком. Это огромное преимущество по сравнению с азиатским рынком. Следующим преимуществом является образование и языковые способности среднего и молодого поколения. Если посмотреть на международное сообщество, которое начало инвестировать в Западную Украину, компании в автомобильной промышленности активно развиваются. Люди готовы интенсивно работать, что полезно для создания необходимой инфраструктуры. Существует хорошая административная среда для поддержки инвестиций. Для меня это огромный плюс. Важным аспектом является, конечно, стоимость. Уровень заработной платы можно сравнить с Индией, куда направляются все международные организации. Китай является даже дороже Украины. Украина — это рынок, который мы должны принимать во внимание, осуществлять анализ, развивать собственные отрасли, могущие заинтересовать других, и не только как рынок сбыта, но и как центр производства для международных отраслей. Посмотрите на украинскую промышленность — от сельского хозяйства до космической техники: у вас всё есть! Украина имеет квалифицированных людей, понимающих, что они делают, не совсем новые технологии или разработки, но для профессионалов — это лакомый кусок пирога. Итак, первым шагом является анализ рынка.

: Какой сегмент наиболее интересен для немецких инвесторов?

Б. Вурт: Мы имеем химическую и автомобильную промышленность. За последние несколько лет немецкий автопром много вложил в собственные производственные хабы в Украине и создал около 50 тыс. рабочих мест. Агропредприятия анализируют рынок, машиностроительная отрасль является поставщиком для западноевропейских производителей, ИT, поскольку немецкие бренды открыли профессиональные центры инженерии во Львове. Есть немало привлекательных партнеров для немецких компаний во многих отраслях.

: На что должны обратить внимание немецкие компании, работающие в Украине?

Б. Вурт: Для компаний, уже присутствующих в Украине, у меня нет рекомендаций, потому что они знают свои цели лучше, чем мы. Этот вопрос куда более актуален для новых игроков рынка. Ключевое слово для этого хорошо известно в немецкой экономике.

Понимая, что Украина является очень привлекательным рынком для немецкой промышленности — как для потребителя, так и для поставщика, — я рекомендую перенимать немецкие ценности, обеспечивая устойчивый и надлежащий опыт с правильными партнерами. Разработка действенного бизнес-плана — это загадка, которая откроет возможности на внутреннем рынке.

Украина имеет уникальный набор преимуществ — молодую, мотивированную рабочую силу с качественным образованием; все отрасли представлены на рынке; близость к рынкам ЕС; умеренный уровень оплаты труда; базовая инфраструктура и др.

Стоит направить усилия на анализ и оценку возможностей. Информация является важнейшим элементом, необходимым компаниям. Вы должны общаться с властью, формировать свой бизнес и заботиться о своей рабочей силе и ресурсах. Правильное видение устраняет много рисков. Вы не можете предвидеть развитие страны, политику в плане рейдов, налоговых органов и новых законов. Однако Украина действительно стремится к международным стандартам и избавляется от исторического наследия.

: Как банковская среда реагирует сегодня и как будет реагировать в ближайшем будущем на развитие рынка криптовалюты и блокчейна?

Б. Вурт: Блокчейн до сих пор является своего рода хайпом, но я не следовал бы за этим подходом. Я сказал бы, что это важный инструмент, который мы получим в будущем. Он должен быть структурирован надлежащим образом с позиций прозрачности и безопасности. Как известно, блокчейн — это децентрализованный вид информационного хранилища, созданный для сохранения или урегулирования, это что-то вроде транзакций в финансовой сфере, или же бухгалтерии в сфере земельного управления. Это была бы огромная возможность использовать его как функциональный инструмент для контроля на большом расстоянии. А так как мы можем контролировать прозрачность и безопасность, такой доступ появится в банковской сфере.

Использование технологии блокчейна только началось, появились первые идеи, как использовать его возможности, поезд начал набирать скорость… Такие компании как Telefónica или Daimler тоже тестируют блокчейн для финансирования проектов. Из-за правового регулирования, цифровые технологии могут использоваться только одновременно в процессе регуляторной эмиссии выбросов. Но как только путь станет прозрачным, большие компании смогут перейти на решение проблем структурированного финансирования или рынка капитала полностью с помощью технологии блокчейна. Существуют также возможности для большей эффективности через использование технологии блокчейна в платежных операциях, в торговле ценными бумагами и международном товарообороте.

Решающим преимуществом технологии блокчейна является то, что обмен информацией может осуществляться прозрачно и беспрепятственно в режиме реального времени, без центрального контролирующего органа, что делает невозможной его виртуальную подделку. С возможностью заключать безопасные, отдаленно самоконтрольные контракты, блокчейн может сэкономить время и затраты на финансовые операции в различных сферах. Например, выставление векселя до сих пор включает в себя много ручных процессов, однако они могут быть автоматизированы блокчейном. Швеция уже проверяет записи в земельном реестре через блокчейн. В будущем заявления на патент, процедуры согласования или доказательства для налоговой тоже будут возможны. Прямую торговлю возобновляемыми источниками энергии тоже можно будет проводить с помощью блокчейна для частных домохозяйств и небольших местных производителей непосредственно между собой.

Финансирование международной торговли тоже может стать проще для МСП благодаря блокчейну. Вместе с европейскими банками-партнерами, Deutsche Bank работает над созданием совместной блокчейн-платформы для торгового финансирования. Новая платформа объединит все вовлечённые стороны, начиная с покупателя и его банка — и до продавца, его банка и привлечённых перевозчиков, для того, чтобы осуществлять торговые транзакции быстрее и эффективнее, и надежно их защищать даже без аккредитива.

: Будет ли это безопасно?

Б. Вурт: Это хороший вопрос. Это именно та точка, где банковская сфера должна быть очень осторожной во время развития и дальнейшего применения нового продукта. Мы должны быть очень осторожными из-за вопросов безопасности.

: Какие инновации Ваш банк ввел и планирует внедрить в ближайшем будущем, учитывая быстрое развитие цифровых технологий, интернет-решений и услуг, а также автоматизацию многих процессов, например, онлайн-банкинг или самообслуживание для клиентов?

Б. Вурт: Мы должны различать Deutsche Bank Ukraine (DBU) и Deutsche Bank Group. Здесь, в Украине, есть только корпоративный банк, мы не обслуживаем частных лиц. Для корпоративного банкинга всё просто. В идеальном мире компаниям нужна мультибанковская финансовая платформа, где они смогут общаться и работать с банком по любому отдельному вопросу и операции обслуживания. Это платформа, которую мы предлагаем и продолжаем расширять предложения для того, чтобы в будущем предоставлять соответствующую банковскую платформу, позволяющую вообще не посещать банк. Конечно, это всегда зависит от законов и правил страны, в которой мы представлены с оперативным подразделением.

В качестве примера, в Украине до сих пор существует «бумажная экономика», с печатями и подписями. Предоставляемые нами электронные инструменты могли бы предложить гораздо больше, чем нам разрешено, однако, честно говоря, в последние годы многое изменилось. Мы движемся в электронный мир. Например, давайте вспомним электронное средство связи с авторизованной электронной подписью. Мы догоняем электронный банкинг в широком его понимании. За пределами Украины, в банковской сфере, существует платформа для частных лиц, в которую мы инвестируем. Для наших розничных клиентов за пределами Украины мы развиваем и предоставляем отличные высококачественные услуги и продукты через смартфоны и Интернет.

Кроме того, одним из прорывов 2018 года был пилотный проект с Международной ассоциацией воздушного транспорта (IATA) для тестирования новой платежной модели. Deutsche Bank будет пытаться уменьшить расходы на осуществление платежей между клиентами и авиакомпанией. Путешественникам это предоставит более широкий выбор, более удобное и менее сложное осуществление оплаты, и наконец, комфортную оплату за авиаперелёты.

Чтобы возглавить тенденции в современной банковской сфере, кроме известной технологии блокчейна существуют еще биометрия с распознаванием лица, новое поколение технологий электронной подписи, безналичные платежные платформы и защита финансовых операций с помощью обработки данных для борьбы с киберпреступностью.

: Как изменяются другие системы личной мотивации и управления процессами в Deutsche Bank под влиянием онлайн-решений?

Б. Вурт: Наше видение кадров является важным для создания лучшего банка: работать в партнерстве для создания среды, где люди могут эффективно действовать и обеспечивать стабильное организованное выполнение работы. Наряду с таким видением Deutsche Bank достиг значительных результатов в ряде ключевых приоритетов кадровой сферы. Один из них заключается в обеспечении цифровой трансформации банка, которая влияет не только на продукты, процессы и услуги, но оказывает значительное влияние и на нашу работу. То, каким видят наш банк сегодня и клиенты, и сотрудники, есть прямым результатом этих изменений.

Если сравнить, как это было, когда я только начинал карьеру, с тем, как сейчас, — это два разных мира. Изменения, возникающие благодаря оцифровке, влияют на все аспекты рабочей силы банка — начиная с того, как мы нанимаем сотрудников, как тренируем и управляем, и заканчивая их образом общаться, взаимодействовать и работать за своим рабочим местом. Почувствовав повышенное удобство и эффективность использования технологий в своей личной жизни, сотрудники ожидают таких шагов и от своего работодателя. Deutsche Bank начал решать эту проблему еще несколько лет назад, и стал систематически оцифровывать услуги по управлению персоналом.

Банковская электронная HR-платформа, современный HR-портал, которые предлагают многочисленные соответствующие инструменты и услуги, расположены на внутренней интернет-платформе Deutsche Bank: они предоставляют быстрый, легкий и круглосуточный доступ всем сотрудникам.

Обновленный портал способствовал заметному количественному повышению эффективности в своеобразном облачном магазине, который развивается.

Наш новый цифровой учебный план укрепляет дальнейшее развитие и системное обучение онлайн, а также обучение сотрудников. Специально разработанные учебные онлайн-материалы сотрудники широко используют на глобальном уровне.

Чтобы разносторонне поддерживать социальную ответственность и развитие командного духа, для сообщества Deutsche Bank была создана всемирная информационная платформа, на которой можно делиться всеми новостями и обновлениями, которые касаются этих тем. Инициатива называется «Положительное влияние», где сообщество DB рассказывает о своей деятельности в рамках проектов и событий, что может быть стимулом для других частных лиц и команд в создании чего-то подобного.

В сфере бренда работодателя мы быстро применяем возможности, которые предлагает оцифровка, используя соцсети, приложения для обеспечения успеха, когда речь идет о найме новых сотрудников и повышении профиля бренда среди студентов и выпускников университетов.

В рамках Программы инновационного менеджмента и программных идей (DB Idee) люди могут предлагать идеи по улучшению банка: например, как расширить бизнес-процесс и сократить расходы. Программа направлена на содействие инновациям благодаря использованию творческого потенциала сотрудников. Если избрана какая-то идея для реализации, соответствующий сотрудник может получить финансовое вознаграждение на основании оцененной или фактической стоимости экономической выгоды его инновации.

: Какие еще риски следует учесть сегодня в управлении бизнесом вообще и в управлении рисками в частности?

Б. Вурт: Человеческие ресурсы. Для создания бизнеса вы должны поддерживать команду. Это один из главных аспектов. Вы должны сосредоточиться на предметной сфере, правовой среде, важности рынка как основе для продажи или источнике поиска. Украина с этим справилась довольно успешно после 2014 года, когда российский рынок был фактически потерян. Украинские компании достаточно быстро переключились на другие рынки и «пустили» там свои корни. Это должно продолжаться — фокус на новых рынках.

Думайте за пределами границ и всегда имейте при себе план «Б», вдруг что-то случится.

Компании с недиверсифицированным рынком сбыта, пожалуй, растерялись во время кризисного периода. Но это создает новые возможности в поиске креативных решений, чтобы продавать на новых рынках. Политическая нестабильность является определяющим фактором, поскольку инвесторам необходима стабильность и предсказуемая политическая среда.

Читайте также: Важнейшие рекомендации на 2019 год по защите бизнеса в Украине

Читайте новости в нашем приложении!
Google Play: https://play.google.com/store/apps/details?id=ua.com.grodas.ldaily&hl=ru
App Store: https://itunes.apple.com/us/app/ldaily/id1354384907?l=uk&ls=1&mt=8

Обратите внимание!
«СНН ГРУПП» обладает исключительными авторскими правами на данную статью.
Автор имеет исключительное право контролировать использование данного материала, что означает запрет на использование данной информации без его согласия. Под информацией понимаются тексты, фото, рисунки, другие материалы. Любое использование материалов с данной статьи без письменного согласия автора запрещено.
Под использованием понимается копирования, адаптация, рерайтинг, модификация и тому подобное. В случае выявленных нарушений автор имеет право на защиту авторских прав в порядке, предусмотренном ст. 50-53 Закона Украины «Об авторском праве и смежных правах».
  •  

Комментировать