jxiw6narih4jyfdn8m1k

Крупнейшие сделки 2016: какие тенденции царят на украинском рынке M&A?

29.06.2017 Аналітика

ЕВРОПЕЙСКИЕ M&A

Согласно отчету группы консалтинговых и юридических компаний CMS Legal Services EEIG (CMS EEIG) — Emerging Europe M & A Report 2016/17, в 2016 году стоимость сделок о слияниях и поглощениях в центральной и юго-восточной Европе увеличилось до самого высокого уровня с 2013 года. Такое увеличение произошло за счет объемов крупнейших сделок. Среди них — сделка по покупке швейцарским сырьевым трейдером Glencore Qatar Investment Authority 19,5% акций крупнейшего российского производителя нефти «Роснефть» за 10,2 млрд евро, а также — сделка с участием японской компании Asahi, которая заплатила 7,3 млрд евро за портфель ценных бумаг пивоварен AB InBev. 2016 отличился также растущей заинтересованностью Китая в инвестировании в эти регионы, который вдвое увеличил свои инвестиции по сравнению с 2015 годом. С другой стороны, инвестиции США в прошлом году сократились на две трети.

УКРАИНСКИЙ РЫНОК M&A

По данным Государственной службы статистики Украины, с начала 2017 года и по состоянию на 1 апреля в Украину поступило 392.9 млн долларов прямых иностранных инвестиций (акционерного капитала).

После двух, тяжелейших лет для украинской экономики, появились признаки восстановления. Поддержка МВФ, постепенное реформирование основных отраслей, подкрепленное растущими макроэкономическими показателями, способствует улучшению делового климата.

Согласно совместному отчету компании AEQUO и британского профессионального издания в сфере слияний и поглощений Mergemarket, в 2016 году украинский рынок M&A также отличился постепенным ростом. Количество сделок выросло на 35% по отношению к предыдущему году. Общая сумма публичных сделок увеличилось на 131% и составила 310 млн евро. Эксперты отмечают, что львиная доля в этих показателях — сумма продажи «Укрсоцбанка» банком Uni Credit компании ABH Holdings. Соглашение составило 281 млн евро.

Около 69% объема всех сделок M&A приходилось на внутренних инвесторов. 43% сделок — на финансовый сектор. Другие, наиболее активные в этом смысле отрасли, — сельское хозяйство, энергетика и аутсорсинг в сфере информационных и коммуникационных технологий.

В общем, в финансовом секторе было много публичных сделок, в том числе — продажа Universal Bank группе TАС. Последняя также купила 100% акций страховой компании Aegon Life Ukraine у нидерландской страховой группы Aegon NV.

Некоторые соглашения были основаны на участии частных инвесторов. Так, совладелец компании VS Energy International Group, россиянин Евгений Гинер, стал владельцем 52,93% акций «Первого инвестиционного банка», получив разрешение Антимонопольного комитета Украины.

Постепенно начали активизироваться сделки в секторе сельского хозяйства, в которых внутренний инвестор пытается увеличить объемы своего землевладения. Неплохо чувствуют себя телекоммуникационный сектор и сектор технологий. Именно они выдержали трудности в экономической и политической ситуации лучше других. Тем не менее, объем таких сделок упал с шестнадцати в 2013-2014 годах, до четырех — в 2015-2016 годах. Среди крупных сделок — продажа компанией “Viasat Украина” своего бизнеса спутникового и интернет-телевидения «Группе» 1 + 1 Медиа «.

Росту рынка M&A в Украине способствовала также поддержка МВФ процесса реструктуризации государственных предприятий, в том числе — энергораспределительных компаний, с помощью приватизации которых государство планирует привлекать масштабные международные инвестиции.

UKRAINAN STARTUPS

Впрочем, украинскому бизнесу есть что предложить инвестору и на рынке стартапов. Украинские IT-стартапы чуть ли не самые привлекательные с точки зрения инвестиций для иностранных инвесторов. Согласно докладу «Глобальный отчет о развитии информационных технологий», составленному Всемирным экономическим форумом в 2015 году, Украина заняла 71 место в мире (среди 143 стран) по уровню развития информационно-коммуникационных технологий, поднявшись за год на 10 позиций.

Такой динамичный рост и успех украинских стартапов не мог не привлечь внимание международных инвесторов. По данным Украинской ассоциации венчурного капитала и прямых инвестиций (UVCA), в 2016 году в Украине было заключено 87 инвестиционных соглашений с украинскими инновационными компаниями, на 31% превысив по этому показателю 2015 год. Такой большой рост количества сделок в 2016 году объясняется ростом инвестиций и успехом украинских IT на глобальном рынке в 2015 году, который был отображен во многих мировых событиях и рейтингах.

Среди прочего, такой инвестиционный успех стартапов и «любовь» инвесторов именно к ним вызваны тем, что инвестор предпочитает вложению средств на начальном этапе развития компании, его еще называют «посевным» (Seed). Средний размер инвестиции в одну компанию составил более 500 тыс долларов. Эксперты прогнозируют, что такие компании в будущем смогут привлечь еще больший капитал.

Важным показателем и сигналом успешности стало появление существенного количества «экзит» стартапов (выгодной перепродажи инвестором своей доли в стартапе): в 2016 году их было 8. Впервые в истории государства этот показатель настолько высок.

Минэкономразвития сообщило, что проект «ProZorro.Продажи» победил в финале конкурса антикоррупционных стартапов CitiT4IChallenge, состоявшемся в Индии. С более 70 стран мира было выбрано 103 проекта. В финал вышло 6 победителей, каждый из которых получит поддержку по внедрению проекта в мире.

Компания Cisco, ведущий производитель программного обеспечения в области информационных технологий, проводила конкурс Re-ChargeIT, в котором 200 тыс. долларов выиграли основатели 4-х украинских стартапов. Истории успехов можно продолжать.

ОПАСЕНИЯ ИНВЕСТОРОВ vs ПРОГНОЗЫ ЭКСПЕРТОВ

По прогнозам отчета Mergemarket, в 2017 году наибольшее количество объектов слияния и поглощения приходится, как и в предыдущем периоде, на потребительский сектор. На втором месте — финансовый сектор и химическая промышленность. Ожидается активизация процесса приватизации государственных предприятий в ответ на рекомендации МВФ. Будет продолжаться дальнейшая реструктуризация банковского сектора.

В начале весны Верховная Рада Украины приняла так называемую «корпоративную реформу». Вступил в силу Закон «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно повышения уровня корпоративного управления в акционерных обществах» и Закон «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины относительно корпоративных договоров», которые повышают требования уровня корпоративного управления в компаниях, что, в свою очередь, будет способствовать инвестиционной привлекательности последних.

Несмотря на признаки роста, которые отмечаются экспертами и добавляют оптимизма рынку M&A, риски остаются. Существует неопределенная геополитическая ситуация, которая существенно затрудняет проведение реформирования в наиболее актуальных сферах.

Сегодня в Украине самый прямой иностранный инвестор — Европейский банк реконструкции и развития, который инвестирует не только в бизнес, но и в инфраструктурные проекты, а также- участвует в трансформации государственных банков. Управляющего директора ЕБРР в странах Восточной Европы и Кавказа назначено членом наблюдательного совета «Приват Банка» после его национализации. По мнению экспертов ЕБРР, иностранного инвестора сейчас нелегко привлечь в Украину. Инвестиционный климат Украины является крайне непривлекательным. Основная проблема в том, как работают суды, прокуратура, как ведет себя налоговая, не говоря уже о множестве разрешительных процедур, которые зачастую противоречат друг другу. По мнению руководителей ЕБРР, очень важной для привлечения иностранных инвесторов в Украину является земельная реформа, завершение которой позволит привлечь значительные инвестиции в экономику. Не менее существенной является реформа государственных предприятий и приватизация.

Несмотря на это, эксперты очень положительно оценивают уже сделанное на ниве экономических и государственных преобразований.

Другие статьи на эту тему

  • Курс евро по отношению к доллару упал до минимума с начала года
    Новости

    Курс евро по отношению к доллару упал до минимума с начала года

    Курс евро к доллару упал до самого низкого уровня в текущем году. Причиной является то, что Европейский центральный банк, похоже, собирается снизить процентные ставки раньше Федеральной резервной системы США, сообщает Bloomberg. Отмечается, что евро упал на 0,5%, до 1,0676 доллара (самый низкий уровень с ноября). Ожидается наибольшее недельное падение по отношению к доллару почти за год […]

  • Атака россиян на украинские хранилища газа повлияла на его цену в ЕС
    Новости

    Атака россиян на украинские хранилища газа повлияла на его цену в ЕС

    Российская атака на газовые хранилища в Украине спровоцировала рост цен на газ в Европе. Об этом пишет Bloomberg. Так, по данным издания, в четверг 11 апреля российские войска атаковали два украинских подземных газовых хранилища. “И хотя по данным главы Нафтогаза Алексея Чернышева, объекты продолжают работать, это уже четвертая атака россиян на газовые хранилища Украины. Такие […]

  • Нефтегазовые доходы России резко выросли
    Новости

    Нефтегазовые доходы России резко выросли

    В России сообщают о резком увеличении доходов в первом квартале, в частности, благодаря единовременным налоговым выплатам и росту цен на нефть. Об этом сообщило агентство Bloomberg. Минфин РФ заявляет, что наблюдается “устойчивая положительная динамика” в притоке денег в федеральный бюджет. Доходы за три месяца составили 8,7 трлн. рублей (94 млрд долларов), что на 53,5% больше по […]

  • Путин конфисковал у иностранных владельцев один из крупнейших агрохолдингов
    Новости

    Путин конфисковал у иностранных владельцев один из крупнейших агрохолдингов

    Кремль продолжает конфискацию крупных предприятий российской экономики с последующей национализацией или передачей под контроль близких к власти бизнесменов: российский диктатор Владимир Путин подписал указ о передаче под госконтроль активов компании Агротерра, входящей в топ-15 крупнейших землевладельцев в стране. Об этом сообщает The Moscow Times. Сообщается, что во “временное управление” Росимуществом отошли 100% Агротерры, имеющей земли в Курской, Орловской, Липецкой, […]

  • Украина и Венгрия согласовали открытие нового пункта пропуска
    Новости

    Украина и Венгрия согласовали открытие нового пункта пропуска

    Правительства Украины и Венгрии согласовали изменения в соглашение о контроле пограничного движения, которые позволят открыть новый пункт пропуска Большая Паладь – Надьгодош для легкового транспорта. Об этом сообщило Министерство развития общин, территорий и инфраструктуры. Указано, что изменения в соглашение предусматривают возможность движения пустых грузовиков массой более 7,5 тонны на пункте пропуска Лужанка – Берегшурань. “Также мы […]

  • В собственности государства осталось 806 тыс. га сельхозземель
    Новости

    В собственности государства осталось 806 тыс. га сельхозземель

    Фонд государственного имущества завершил инвентаризацию государственных земельных активов, которые начнут сдавать в аренду через онлайн-аукционы в электронной торговой системе Прозорро.Продажи. Доступ к рынку государственных сельхозземель через онлайн-аукционы в электронной торговой системе аграрии получат благодаря проекту Земельный банк. Об этом сообщила пресс-служба Фонда государственного имущества Украины. “Реализация проекта Земельного банка позволит аграриям получить доступ к рынку государственных сельхозземель […]

  • Украинские металлурги увеличили производство на треть
    Новости

    Украинские металлурги увеличили производство на треть

    В первом квартале 2024 года украинские предприятия металлургической отрасли произвели в среднем на треть больше продукции, чем за аналогичный период в прошлом году. Об этом сообщила пресс-служба Укрметаллургпрома. Так, в январе – марте 2024 года произведено 1,59 млн т чугуна, что на 32,1% больше по отношению к январю – марту 2023 года; 1,69 млн т стали […]

  • Украина построит завод по производству ядерного топлива
    Новости

    Украина построит завод по производству ядерного топлива

    Украина построит завод по производству тепловыделяющих сборок (ТВС) для обеспечения топливом атомных станций. Об этом сказал и. о. председателя правления НАЭК Энергоатом Петр Котин, сообщила пресс-служба компании. По его словам, предприятие будет построено в Николаевской области возле города Южноукраинск, вблизи которого расположена Южноукраинская АЭС. “Завод мы решили разместить возле города Южноукраинска. Даже не ожидал, что […]

Читайте также

articles.41506.m
Новости

В Украине появилась антикоррупционная прокуратура

Генеральный прокурор Украины Виктор Шокин подписал приказ о создании Специализированной антикоррупционной прокуратуры. Об этом сообщают в пресс-службе Генпрокуратуры. «В структуре Генеральной прокуратуры Украины на правах самостоятельного структурного подразделения создана Специализированная антикоррупционная прокуратура в составе управления процессуального руководства, поддержки государственного обвинения и представительства в суде, а также двух отделов – аналитически статистического и документального обеспечения», – […]

Далее
mvf 740x357
Новости

Украина рассчиталась с частью долга МВФ

На днях стало известно, что Украина наконец-то выплатила МВФ 160 миллионов долларов США. В конце лета, власти перечислили 605 миллионов долларов, закрыв часть основного долга. Данную информацию распространила пресс-служба Национального банка Украины известному изданию “Financial Club”. Выплаты в размере 144 миллионов специальных прав займа, составляют близко 160-ти миллионов долларов США. Общим счетом, за август месяц, […]

Далее
630 360 1496747155 4616
Новости

PGNiG продлила договор с «Укртрансгазом» на хранение газа в украинских ПХГ

Польская нефтегазовая компания PGNiG продлила соглашение с оператором газотранспортной системы Украины, компанией “Укртрансгаз” об использовании газохранилищ на территории Украины. Как отмечается, польская компания имеет доступ к украинским газохранилищам с октября прошлого года. Это позволяет PGNiG осуществлять непосредственную торговую деятельность на украинском рынке. В целом же польская компания поставляет газ на украинский рынок с августа 2016 […]

Далее
The T MobileSprint merger is in hot water as more companies come out against
Новости

Новые препятствия на пути слияния Sprint и T-Mobile

Компании Sprint и T-Mobile не так давно приняли обоюдное решение о слиянии и создании новой компании под названием T-Mobile. Прогнозная сумма сделки равна 26 миллиардов долларов, но в процессе возникли очередные сложности. Семь американских штатов подали иск в суд против сделки, опасаясь монополизации мобильной связи. На фоне этого акции компаний начали стремительно падать. Если слияние […]

Далее
2776447
Новости

Россия получает из Китая до 40% бракованных микрочипов

Российские производители компьютеров и другой электроники столкнулись с резким увеличением поставки бракованных комплектующих из Китая – после начала полномасштабной войны в Украине доля брака выросла с 2% до 40%. Об этом сообщает Коммерсант со ссылкой на источники на рынке электроники. Опрошенные изданием эксперты заявили, что из-за санкций и нарушений логистики импортерам приходится создавать более длинные цепочки […]

Далее
okolado fiesta iauliuose ap valgin ekskursija Pakruojo dvare 2
Новости

Итальянская компания Ferrero приобретает американский бизнес Nestle

Как стало известно, руководители швейцарской транснациональной корпорации Nestle запланировали продажу своего работающего на рынке Америки кондитерского бизнеса, итальянскому производителю шоколада и других кондитерских изделий Ferrero. Анонсированная финансовая сторона сделки – 2,8 миллиарда долларов. Срок завершения процедуры – конец первого квартала 2018 года. Такую информацию сообщили в пресс-службе компании.   Для справки. Результаты работы американского кондитерского […]

Далее
630 360 1495786094 8880
Новости

Украина начинает выполнять танковый контракт с Пакистаном

Госпредприятие Завод имени В. А. Малышева начинает выполнять новый контракт на ремонт танков Т-80УД, который был подписан в феврале на международной выставке вооружений IDEX-2021 между ГК Укрспецэкспорт и Пакистаном на общую сумму 85,6 млн долларов. Об этом сообщает пресс-служба предприятия. “На данный момент пройдены все подготовительные этапы и юридические процедуры. По условиям контракта завод получает значительное […]

Далее
unnamed 1 2
Новости

Cisco сообщила о доходах и прибыли выше ожиданий Уолл-Стрит

Акции Cisco Systems, снизившиеся на 12,5% с начала года, немного выросли после сообщения о финансовых результатах 3 квартала и прогнозе лучшей, чем ожидали аналитики, прибыли на акцию 4 квартала. За три месяца Cisco сообщила о росте прибыли на акцию на 1% (по сравнению с прошлогодним значением) до $0,79, что на $0,08 лучше, чем оценка аналитиков […]

Далее
infg 18.01.22 01 e1516966291306
Новости

Итоги рейтинга «ТОП-100 крупнейших плательщиков налогов по итогам 2017 года»

Представители ГФС Украины опубликовали рейтинг «ТОП-100 крупнейших плательщиков налогов по итогам 2017 года». Рейтинг возглавляет ЧАО «Укргаздобыча», налоги компании зафиксированы в размере 50,4 миллиарда долларов. Второе место рейтинга занимает ЧАО «А/Т Табачной компании» В.А.Т.-Прилуки» – 14,1 миллиарда гривен. Третья позиция у ЧАО «Филип Моррис Украина» – 13,5 миллиарда гривен. На протяжении 2017 года статистические данные […]

Далее
farfetch
Новости

Британский интернет-магазин брендовой одежды Farfetch заключил сделку с китайской компанией Jingdong Mall

Китайская интернет-компания  Jingdong Mall приобрела миноритарный пакет акций британского интернет-магазина брендовой одежды Farfetch. Об этом стало известно из сообщения президента по международному развитию JM Уинстона Чена. При этом стороны предпочли не разглашать информацию о точном количестве акций, купленных китайским ритейлером. По итогам данной операции, британский онлайн-магазин сможет получить доступ к технологическим и логистическим инструментам  Jingdong […]

Далее
33c7d9629f2b70e155597645ceacacdc3f8c6fdd
Новости

Укргаздобыча получила госгарантии под кредит ЕБРР

Правительство одобрило привлечение кредита Европейского банка реконструкции и развития для Укргаздобычи под гарантии государства на сумму 51,85 млн евро для увеличения добычи газа. Об этом сообщила глава Минфина Оксана Маркарова в Facebook. “Имеем два в одном: средства на добычу за счет официального кредитования на выгодных условиях, что соответствует нашей стратегии управления долгом и таргету по […]

Далее
epl
Новости

Увеличение капитализации акций Apple, или Презентация новых творений

Компания Apple анонсировала осеннюю пресс-конференцию, которая состоится 12 сентября 2017 года. Как заявляют представители компании, это событийное мероприятие ознаменует презентация новых творений команды компании – iPhone (новинка), две модернизированные версии iPhone 7. Новинка iPhone будет оснащена технологией распознавания лиц, разблокирующей устройство, что минимизирует время доступа к девайсу. Расширение возможностей функций дополнительной реальности удивят новыми возможностями […]

Далее
Chanel1 1
Новости

Chanel купила часть бизнеса Sophie Hallette

Французская компания Chanel, которая специализируется на производстве одежды и предметов роскоши, на днях приобрела часть компании – производителя кружев – Sophie Hallette, которая является дочерней структурой  Holesco.  Цена соглашения и его подробности на сегодняшний день не разглашаются. Представители Chanel заявили в интервью журналистам, что они надеются на выгодное партнерство с Sophie Hallette и в их […]

Далее
opecplus
Новости

Страны ОПЕК не выполнили сделку в мае

Страны ОПЕК выполнили сделку ОПЕК+ по сокращению добычи нефти в мае на 75%. Отмечается, что сделка была провалена, поскольку Ирак и Нигерия не полностью выполнили свои обязательства. “Ирак за все время действия соглашения ни разу его не исполнил, хотя обещал. Нигерия в свою очередь лучше исполняла обязательства”, – говорится в сообщении. В то же время, […]

Далее
pepsico.jpg  1507036108  85551  vid446051e
Новости

Чистая прибыль PepsiCo в 2018 году выросла в 2,6 раза, до $12,5 млрд

Чистая прибыль американской PepsiCo Inc., одного из крупнейших в мире производителей прохладительных напитков, в 2018 году увеличилась в 2,6 раза в годовом выражении, до 12,515 миллиарда долларов, сообщается в пресс-релизе компании. В пересчете на одну акцию разводненная прибыль составила 8,78 доллара против 3,38 доллара в 2017 году. Выручка компании выросла на 2%, до 64,661 миллиарда […]

Далее
a3739cc
Новости

В Стамбуле открыли крупнейший в мире аэропорт

В Стамбуле в понедельник проходит торжественная церемония открытия нового аэропорта, строительство которого продолжалось 10 лет. Аэропорт открывает президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган. Официальное название воздушной гавани – Аэропорт Стамбула, он стал крупнейшим аэропортом в мире и сможет обслуживать до 200 000 000 пассажиров в год, что вдвое больше трафика в крупнейшем в мире аэропорта в […]

Далее