Аналітика

2015 побив рекорди за обсягом угод у сфері злиттів і поглинань

Щодня з’являється нова інформація про чергове злиття / поглинання в середовищі великих підприємств. У результаті таких великих угод, ціна яких часто обчислюється мільярдами доларів, на світовому ринку з’явилися нові компанії-гіганти. Причому, угоди зі злиття / поглинання активно укладаються у всіх сферах бізнесу – між авіавиробниками, автомобільними концернами, великими корпораціями у сфері охорони здоров’я, гігантами техніки, хімічними підприємствами, фінансовими установами тощо.

Виходячи з інформації, яку надала компанія Dealogic, 2015 р. побив рекорди за кількістю M&A угод, сума яких за рік налічує $ 5 трлн. Попереднім рекордним роком по здійсненню операцій по злиттю і поглинанням був 2007, де загальна сума угод за рік склала $ 4,6 трлн.

Чому підприємства все частіше прагнуть до об’єднання?

Якщо розглядати тенденцію розвитку підприємств у 80-х – 90-х рр., то можна побачити, що в той час основними принципами розвитку були:

  • економія;
  • гнучкість.

З другої половини 90-х пішла інша тенденція – великі компанії стали шукати інші способи розвитку і розширення свого виробництва – і такими способами стали злиття та поглинання. Тенденція до злиттів і поглинань також була способом компаній, які знаходилися в занепаді або в стадії банкрутства «вижити».

У багатьох роботах юристів, економістів, фінансистів, які присвячені вивченню тенденцій злиттів і поглинань, наводиться безліч мотивів підприємств для укладання таких угод:

  1. Вирішення нагальних проблем компанії (скорочення витрат, оптимізація виробництва, отримання більш вигідних податкових ставок, підвищення ефективності управління, та ін.);
  2. Вихід на світовий ринок (об’єднавши зусилля, компанії розширюють сферу діяльності, мають шанс отримати нові великі контракти, значно збільшити прибуток);
  3. Мотив монополії (часто шляхом злиттів і поглинань, компанії гласно або негласно прагнуть посилити своє монопольне становище в певному бізнес-середовищі).

Найбільш активна галузь злиттів і поглинань в минулому році – договори з сфері охорони здоров’я, де кількість угод збільшилася на 50% і склала $ 340 млрд., через високий інтерес інвесторів до розробки нових препаратів і сучасних способів діагностики різних захворювань.

Відзначилася і нафтова сфера, де кількість угод подвоїлася і склала $ 264 млрд. угоди у сфері техніки склали $ 247 млрд., зростання на 69%, в телекомунікаційному секторі угод було на $ 211 млрд., зростання на 13%.

Один з керівників глобальної організації Ernst&Young і керівник міжнародної практики консультаційних послуг за угодами Піп МакКрості заявляє, що 2015 ознаменувався тим, що тенденція зростання кількості злиттів і поглинань спостерігалася у всіх сферах.

5 найбільших угод 2015 року:

  1. Об’єднання Pfizer Inc. та Allergan Plc на суму $160  млрд.
  2. Найбільше злиття в пивній індустрії – Anheuser-Busch InBev та SABMiller Plc за $107 млрд.
  3. Договір про злиття між нафтогазовою компанією Royal Dutch Shell Plc з британською газовою компанією  BG Group Plc за $ 81,5 млрд.
  4. Об’єднання Charter Communications та Time Warner Cable за $ 79,6 млрд.
  5. Угода зі злиття між двома великими хімічними корпораціями Dow Chemical та DuPont на суму $ 68,6 млрд.

Для порівняння, Україна в минулому році внесла в загальні показники по M&A операціям $1 млрд.  Найбільш задіяні сфери – агросектор, IT і енергосектор. Ці галузі завжди цікаві інвесторам, незважаючи на політичні та економічні труднощі.

Найбільші українські угоди по злиттю і поглинанням в Україні за 2015 р. згідно з інформацією журналу Forbes:

  1. Купівля турецькою компанією Turcell акцій Euroasia Telecommunications, власника вітчизняного телекомунікаційного оператора «Астеліт», 44,96 % акцій на суму $100 млн.
  2. Інвестування американським мільярдером Джоном Соросом в українську IT-компанію Ciklum (точна ціна угоди не розголошується, хоча Сорос заявляв в інтерв’ю, що готовий інвестувати в Україну до $ 1 млрд.)
  3. У сфері фармацевтики була укладена велика угода з продажу 30% акцій Борщагівського хіміко-фармацевтичного заводу фармацевтичній фабриці «Дарниця», ціна угоди – 171, 8 млн. грн.
  4. Обмін активами між підприємствами «Воронеж Агро Холдинг» і земельним банком Agrokultura в Україні на 87%.
  5. «Мандарин Плазу» купила іноземна компанія на Кіпрі, її назва тримається в секреті. Сума угоди становить приблизно $ 40 млн.
  •